旗滨集团股票最新消息(给予旗滨集团买入评级详解)
2022-03-30光大证券股份有限公司孙伟风,冯孟乾对旗滨集团进行研究并发布了研究报告《深度跟踪报告之一:光伏浮法引领者,研发体系铸就新一轮增长潜力》,本报告对旗滨集团给出买入评级,当前股价为13.31元。
旗滨集团(601636)
研发体系完备,期待新兴产品突破:借助完备的研发体系及浮法玻璃景气所累积的利润,旗滨集团积极投入新兴玻璃产品及工艺研发之中。2021年,旗滨在光伏浮法领域实现技术工艺突破,新一代超白浮法玻璃在多个性能指标上领先同业,并可实现在光伏组件面板领域应用。光伏浮法技术的率先突破,是其研究院体系的标志性成果,使我们更加相信其在光伏压延玻璃制造工艺方面有望达到行业领先水平,同时对其在电子玻璃、药用玻璃等新兴产品的突破充满期待。
光伏浮法玻璃具备独特优势,或可与压延玻璃并存:旗滨集团开发的新一代超白浮法玻璃在实验室的检测结果显示,其透光性能参数和发电效率表现已可匹敌超白压延玻璃,当然未来仍需在自然环境下进一步进行实践验证。理论上讲,光伏浮法工艺具备四大优势:1)超白浮法玻璃成品率更高,具备一定成本优势;2)可以运用双层镀膜工艺,在特定光谱范围内增加透光率;3)有效减弱PID(电势诱导衰减)效应;4)浮法工艺更易生产大尺寸、轻薄产品,符合面板减薄与硅片大尺寸趋势。长期来看,我们认为旗滨集团光伏浮法玻璃在光伏面板领域有望实现和压延玻璃并存。旗滨集团当前已有部分浮法产线用于光伏产品的生产,下游客户接受度在逐渐提升。
光伏浮法、压延并举,打开成长空间:光伏浮法产品应用领域与超白压延玻璃相同,因此我们认为:旗滨集团未来光伏浮法玻璃资产应按照光伏压延玻璃估值体系定价,而非传统浮法玻璃资产估值体系。以福莱特为例,其目前拥有12200t/d光伏压延玻璃产能,规划建设日熔量超2万吨,市值995亿(截至2022.3.25)。目前公司公告国内外在建、拟建7条光伏玻璃产线,合计产能8400t/d,不排除未来仍有大规模产能建设计划,且已有部分在产浮法产线转产光伏产品,因此公司光伏玻璃板块具备较大的估值提升潜力。总而言之,公司未来在光伏玻璃领域的发展空间较大,成长属性持续增强。
投资建议:我们看好22年房地产竣工端增速回暖,政策引导下的烂尾及延期交付风险大幅降低,玻璃需求具有较强韧性和弹性。整体而言,后续浮法玻璃行业仍有望回至高景气。我们持续坚定推荐旗滨集团,不仅在于玻璃价格上涨预期的催化,更为看重企业的长期成长属性,尤其是在可预期的光伏领域拓展。公司凭借完备的研发体系,短期内在光伏领域的发力是其新品拓展的关键一步。此外,也可强化市场对公司在节能、电子、医药玻璃等高成长潜力业务领域拓展的信心。我们维持公司21-23年EPS分别为1.58、1.59和1.61元,维持“买入”评级。
风险提示:超白浮法玻璃应用光伏领域进度不及预期,浮法玻璃价格回升不及预期,原燃材料成本压力提升,新业务拓展不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东方证券余斯杰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.82%,其预测2021年度归属净利润为盈利44.17亿,根据现价换算的预测PE为8.07。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级17家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为21.23。证券之星估值分析工具显示,旗滨集团(601636)好公司评级为4星,好价格评级为3星,估值综合评级为3.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)
其他文章
- 市盈率最低的股票有哪些?市盈率最低的股票排名2022
- 理财产品风险等级有哪些(理财产品风险等级划分标准详解)
- 二手房交易注意事项有哪些(买二手房5大注意事项需谨记)
- 什么是折现率(计算公式怎么确定)
- e租宝最新消息(返还进展详解)
- 蒙牛股票代码详解(a股代码及查询详解)
- 小米股票行情走势分析(为何股价跌跌不休)
- 资金博弈指标详解(股票资金博弈指标中有四条线解析)
- 追涨杀跌什么意思( 追涨与杀跌共同特点详解)
- 玖富钱包最新消息(玖富遇反催收大劫分析)
- 简述区块链的定义详解(区块链的概念及应用分析)
- 社保包括什么(社保包括的3大内容)
- 平安年金保险怎么样(年金保险的2个缺点)
- 什么是加权平均(计算公式及利率详解)
- 空中加油的k线形态图解(空中加油的k线形态及特点详解)
- 海天酱油股票分析(市值及代码详解)
- 留存收益包括哪些(企业利润分配以后的留存收益包括哪些内容)
- 什么叫做区块链(区块链的概念解析)
- 5g龙头股票有哪些(最全5G细分龙头概念股一览详解)
- 二手交易网站有哪些(二手市场的品牌商业价值到底有多大)
- 中币网交易平台可靠吗?ZB网中币交易所是不是骗局
- 招商银行 股票行情分析(持有5年股票能涨400%,市值将超3万亿)
- 半导体龙头股票有哪些?半导体排名前十名一览表2022
- 全球股市行情指数一览(道琼斯跌0.68% 纳斯达克跌1.23%)
- 汤臣一品房价多少钱一平?上海汤臣一品房价
- 中国农业银行股票代码详解(农业银行投资价值分析简报)
- 失信人员黑名单查询方法是什么?2种查询方法
- 汇率如何计算(汇率计算的公式有哪些)
- 爱华仕背包怎么样(爱华仕箱包连续五年荣获金麦品质奖)
- 孕线经典k线组合图解(孕线与十字孕线解析)