美国加息的影响有哪些(美联储宣布大幅加息的6大影响)
北京时间(5月5日)凌晨2点,美联储宣布将基准利率上调50个基点至0.75%-1.00%区间,为2000年以来首次大幅加息50个基点。
同时,6月1日开始以每月475亿美元的步伐缩表;三个月内逐步提高缩表上限至每月950亿美元,即每个月缩减600亿美元美国国债和350亿美元抵押贷款支持证券(MBS)。
也就意味着美国货币紧缩路径正式开启,美联储收紧货币政策的节奏是:
美联储taper-加息-缩表
美联储主席鲍威尔表示,FOMC认为在接下来的几次会议上,加息50个基点是可能的。
同时表示,FOMC估计中性利率在2%至3%之间,距离中性利率还很远,将在达到中性利率的时候决定加息至多高。
一、这次加息和以往有什么不同?
1、加息幅度非常大(达到50个基点),这是 2000 年 5 月以来的首次大幅加息(一般情况下每次加息是25个基点左右)。
2、除了加息还多了个缩表,缩表的本质是抽水,回收市场上的美元,减少美元流动性,最终让加息的效果放大数倍。
二、这轮加息潮会持续多久?
这波加息潮很可能会持续到明年2月-3月。到那时美国基准利率可能上升到3%-3.25%。
市场预计,2022年美联储加息的幅度是225个基点,接下来可能会频繁加息。
三、加息之后为什么还要缩表?
1、美联储太“胖”了。2022年疫情之后,美联储开启大规模量化宽松,美联储总资产由2020年初的约4.2万亿美元大幅扩张到目前的8.9万亿美元。
美联储越胖,市场上的美元就会越泛滥。因为量化宽松是美联储印钞购买市场上的债券,结果是美联储的债券越来越多,市场上的美元越来越多。目前美国通胀率飙升至7.9%,创下近40年来最高纪录。
缩表的本质是美联储卖出手头的债券,收回美元,是相反的操作。你可以理解为缩表是紧缩的货币政策工具。
2、缩表是让市场上的钱更少,类似于我国国内的升准。加息是让钱更贵。只有两者结合才能起到紧缩的效果。
四、美联储加息容易引发什么问题?
美联储加息容易引发新兴市场国家的汇率危机、外债危机。美联储加息导致美元回流美国国内,其它国家的外币资产被迫卖出,导致货币贬值。
美联储上一轮加息潮中,货币贬值最典型的是土耳其和阿根延,汇率几乎崩盘。
而此轮加息的影响也正在显现,近一段时间日元、欧元等汇率大跌,人民币也深受影响。可以预计随着今年美联储加息越来越猛,一些经济结构较为单一的国家经济将受到严重影响。
由于本币贬值,其它国家偿还外债时需要支付更多的本币,导致偿债压力加大,有资金断链的风险。
历史上看,由于汇率危机、外债危机引发金融危机的案例也不少见。比如97年的金融危机。2022年由于疫情+俄乌危机,美联储继续加息三因素叠加,它的影响将比以往更大。
五、加息后,美国经济会衰退吗?
美国未来2年出现衰退的概率偏低,但不能排除这种可能。近期美债长短期收益率出现倒挂,以往的情况往往是经济衰退的前兆。
未来美国经济衰退的导火线可能是三个:
1、量化宽松退潮后可能导致股市债市大跌,进而酝酿危机。
2、俄乌危机导致的美元信用危机,导致美债收益率高企。
3、病毒变异导致的经济危机。
六、美联储加息对中国有何影响?
1、人民币贬值压力加大,2022年人民币汇率易跌难涨。
2、更多的稳汇率工具将被使用,比如逆周期因子、外汇风险准备金率等。
3、2022年是中国国内会继续降息降准,但降息的节奏可能有所放慢。
4、美元加息对A股是承压,但影响仍可控,A股今年走向取决于疫情以及人民币汇率。
5、楼市被高位管控,美元加息对楼市影响有限。
其他文章
- 保健食品查询真伪的方法是什么?
- 版权注册与商标注册的区别是什么?
- 陕西商标交易平台哪家好?选择办法有哪些?
- 重庆商标申请注册后的使用原则是什么?
- 大连商标转让在什么情况下会无效?
- 商标纠纷:解决商标争议的3种办法是什么?
- 商标续展条件有哪些?商标续展需要哪些资料?
- 闲置商标转让流程是什么?闲置商标转让需要哪些资料?
- 沈阳专利申请流程是什么?沈阳专利申请需要哪些材料?
- 为什么会专利申请失败?专利申请失败该怎么办?
- 申请计算机软件著作权流程是什么?计算机软件著作权申请有什么好处?
- 著作权包括什么?侵犯著作权有什么后果?
- 查询美国商标近似的办法有哪些?
- 网络商标转让过程中需注意哪些事项?
- 绿色食品商标构成及包装有哪些规定?
- 菏泽商标注册流程解析!
- 版权符号怎么打?版权符号对作品保护有用吗?
- 什么是钱眼专利保护[钱眼专利保护]范围有哪些?
- 外观专利查询流程是什么?优势有哪些?
- 组合商标申请流程是什么?组合商标注册有哪些方式?
- 【专利增资】流程是什么?专利增资有什么好处?
- 个人专利申请需要注意什么?个人专利申请需要提交哪些材料?
- 作品版权登记流程是什么?作品版权登记需要哪些材料?
- 华为欧洲注册商标需准备哪些资料?
- 广州专利申请的条件是什么?为什么要申请专利?
- 专利贯标有哪些好处?专利贯标有什么作用?
- 海外商标转让流程是什么?海外商标转让需要注意什么?
- 著作权变更流程是什么?著作权变更需要注意哪些事情?
- 个人商标与企业商标的不同之处在哪?
- 新西兰商标注册流程有哪些?