意外“爆表”！美国9月非农新增33.6万创年内最大增幅，美债全线走高

10月6日，美国劳工部公布最新就业数据，美国9月非农就业人数增加33.6万人，较8月份出现大幅增长，非农就业人数的增加几乎是彭博社调查的17万名经济学家预期的两倍，突显尽管利率上升，但劳动力市场持续走强。失业率保持在3.8%，工资以温和的速度增长。

9月非农新增33.6万创年内最大增幅

美国9月非农就业人数新增33.6万人，为2023年1月以来最大增幅；预估增加17万人，前值增加18.7万人。

此前两个月的就业数据也出现了大幅向上修正：8月份的新增人数上修4万，达到22.7万人；7月份的新增人数从15.7万人大幅上修到23.6万人。7月和8月这两个月的总人数比之前报告大幅增加了11.9万人。

非农数据公布后，美元指数DXY短线冲高，现报106.759。非美货币普遍走低，欧元兑美元EUR/USD短线走低超40点，现报1.0525；英镑兑美元GBP/USD短线走低60点，现报1.2151。

美国国债收益率全线走高，10年和30年期均创2007年8月以来新高。

工资增幅低于预期，失业率与8月份持平

非农报告显示，美国9月失业率与8月份持平，为3.8%，预期为3.7%，为2022年2月以来的最高水平。

薪资方面，9月平均时薪略低于预期，环比增长0.2%，低于预期的0.3%，同比增长4.2%，低于预期的4.3%。平均每周工作时间也保持在 34.4 小时不变。

劳动参与率方面，劳动力参与率稳定在62.8%，仍比新冠疫情前的水平低半个百分点。

从行业分布数据来看，休闲和酒店行业、政府、卫生保健、专业、科技服务和社会救助的就业岗位有所增加。

9月份，休闲和酒店行业的就业人数增加了9.6万人增幅最大，高于此前12个月平均每月增加6.1万人的水平。食品服务和饮酒场所的就业人数增加了6.1万人，已恢复到2020年2月疫情前的水平。住宿行业的就业人数继续呈上升趋势 (+1.6万人)，但仍比2020年2月的水平低21.7万人，即10.3%。政府部门就业人数增加7.3万人，高于过去12个月平均每月增加4.7万人的水平。其中，州政府教育部门 (+2.9万个) 和不包含教育部门的地方政府 (+2.7万个)的就业岗位有所增加。政府部门就业人数略低于2020年2月的水平 (-0.9万人)。医疗行业的就业人数增加了4.1万人，而此前12个月平均每月新增5.3万个就业岗位。其中，非住院医疗服务 (+2.4万个) 、医院 (+0.8万个) 以及护理和住宿护理机构 (+0.8万个) 的就业人数继续呈上升趋势。专业和商业服务行业的就业人数增加了2.9万人，与之前12个月的平均月增长2.7万人保持一致。社会救助增加了2.5万个工作岗位，与之前12个月平均每月有CX土X个口个业X9月份，运输和仓储行业就业人数变化不大 (+0.9万人) 。其中，卡车运输业增加了0.9万个工作岗位，8月份减少了2.5万个工作岗位，主要是因为企业倒闭。航空运输业增加了0.5万个工作岗位。运输和仓储行业的就业在过去一年里几乎没有净变化。信息产业就业人数变化不大 (-0.5万人)。在产业内部，电影和录音行业的雇佣人数持续减少(-0.7万人) ，自5月份以来减少了4.5万人，反映出劳资纠纷的影响。其他主要行业，包括采矿业、采石业、石油和天然气采掘业、建设、制造、批发贸易、零售贸易、金融活动以及其他服务的就业情况在本月几乎没有变化。

11月加息的可能性上升

劳动力市场一直是美联储解读经济的一个关键因素，在美联储11月1日召开下一次政策会议之前，这一问题仍然是焦点。

该报告将美联储今年再次加息的可能性重新提上日程，尽管工资降温可能抵消对整体就业增长跳跃的担忧。

对于本次非农就业报告，分析师指出，尽管9月份的就业增长强于预期，但这也表明利率上升、劳工冲突和美国当局功能失调。美国经济仍举步维艰。投资者最近一直感到紧张，因为经济的韧性可能会迫使美联储维持高利率，甚至在通胀持续高企的情况下进一步加息。

Blanke Schein Wealth Management首席投资官Robert Schein表示，周五就业数据显示的强劲劳动力市场“强化了美联储今年进一步加息的理由”。更重要的是，Schein在一封电子邮件中表示，这也可能推迟最终降息的步伐。他写道：鉴于经济实力，投资者将需要习惯对利率的长期较高的叙述。

斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo表示，这是一份很好的非农就业报告。就业人数比预期的要强劲很多，但每小时工资正在很好地降温。现在市场怀疑美联储是否还会按兵不动，下周的CPI将进一步揭晓答案。美联储11月加息的可能性已经上升，但这不是市场想要的。

数据公布后，据CME“美联储观察”，美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为69.3%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为30.7%（数据公布前分别为81.5和18.5）。到12月维持利率不变的概率为54.8%，累计加息25个基点概率为38.8%，累计加息50个基点概率为6.4%。