央行限制商业银行最高存款利率水平

据华尔街日报报道，尽管中国央行在公开场合不断推进利率市场化，但该央行已要求商业银行将存款利率控制在新近设定的上限水平之下，此举试图在经济增速放缓的情况下控制借款者的融资成本。

据两位知情的银行界人士称，央行官员在本周的会议上要求商业银行将最高存款利率控制在2月份设定的水平，不要上调到央行周日设定的一个更高的新水平。一位知情的银行界人士称，央行官员们还对商业银行表示，不遵守这一要求的机构将面临相关处罚，但官员没有具体说明是何种处罚。

中国央行没有回覆记者的置评请求。然而，上述要求凸显出央行急于提振国内经济。分析师们表示，中国经济目前似乎正在走弱。通过将存款利率控制在一个较低水平，央行实质上是在防止银行将成本转嫁到潜在的借款者身上。

央行周日将基准贷款和存款利率分别下调25个基点，以此来促进经济增长。这是央行六个月来第三次降息。此举令基准的1年期存款利率降至2.25%。

与过去一样，央行在降息的同时也进一步放松了一直以来对于存款利率的管控。周日，央行允许商业银行将存款利率上限设定在基准利率的1.5倍。这就意味着，一年期存款利率的上浮区间上限升至3.375%。周日调整之前，一年期存款基准利率为2.50%，银行的存款利率浮动上限为基准利率的1.3倍，也就是说之前银行能提供的最高一年期存款利率为3.25%。

据两位银行人士透露，在本周的会议上，央行要求商业银行将存款利率上限控制在周日降息前的最高水平。其中一位银行人士透露，在过去放松利率管制时，央行也曾发布过类似的要求。

一位就职于国有银行的人士说，控制存款利率的举动表明，央行在推进利率自由化的进程中实际上比外表看起来更加谨慎小心。这名人士还说，即便中国完全实现了利率的自由化，央行可能还是会用到类似这种幕后控制手段。

这一情形凸显了中国央行在平衡两个有时相互冲突的目标时所面临的困难。中国央行希望放松利率管制，允许商业银行自己决定融资成本、确保贷款利率水平能够将风险包括进去。长期而言，随着政府逐步解除经济中其他许多曾一直给国家利益带来保护的限制，放松利率管制能令商业银行更好地应对竞争压力。

与此同时，受内外需疲软、住房供应过剩、企业债务水平高企以及钢铁和水泥等关键行业产能过剩等因素困扰，中国经济增速放缓，这是中国央行所面临的一个问题。经济学家称，经济增势疲软导致通胀率水平较低，借款人的实际利率因此一直在上升。中国央行正在探索如何向有需求的借款人提供信贷，同时借贷成本又不能让借款人当前所面临的问题进一步复杂化。

央行行长周小川3月份称，今年年底前可能会实现利率全面市场化。这一过程中关键的一步、也是倍受期待的存款保险机制已从5月份开始实施。从理论上来说，存款保险机制能为储户提供一个安全网，防范银行因无法适应政府取消利率管制而可能出现的问题，同时也可以在银行以更高的存款利率相互展开自由竞争时保护储户的利益。

中国央行第一季度货币报告显示，第一季度一般贷款加权平均利率为6.78%，较上季度仅下降了0.15个百分点。央行去年11月份将基准贷款利率下调了0.4个百分点，第一季度又将该利率下调了0.25个百分点。