一年半累计放款90亿！教育界“花呗”已合作平安银行、中银消金

公务员一直是金融机构眼中最优质的客户群体。如今，面向百万国考人群，中公教育（0022607.SZ）旗下的分期平台“理享学”实现飞速增长。

消金界获取的资料显示，平台自2019年3月正式上线以来，截至2020年7月，已累计放款近70亿元，在贷余额近42亿元，并合作了包括众邦银行、平安银行、中银消金等在内的银行和金融机构。

据知情人士透露，如今平台放款金额已达90亿元。

依托分期服务，中公教育的增速超出预期，甚至飞跃成为教育界NO.1。通过“先上课、再付款”的模式，平台试图打造“教育界花呗”，然而，其发展能像花呗一样深入人心吗？

先上课、后还款，累计放款70亿元

当下，以白条、花呗为主的信用支付方式早已深入人心。就像依托于股东尚德机构，咖啡易融主要提供教育分期服务；消金界了解到，如今依托中公教育，旗下分期平台“理享学”推出中公助学计划。

不同于尚德的主攻成人高考，中公教育更加侧重公职类考试培训。公开信息显示，中公教育主要围绕四大板块布局，其中公务员培训最高，营收占比超过一半，其余分别为教师、事业单位和综合招录。

与“先消费、后还款”模式类似，中公教育和理享学试图打造“教育界花呗”。通过“先上课，后还款”“考不上0收费”，通过合作金融机构，为参加教育培训的学员提供延时支付服务。

企查查信息显示，理享学的运营主体为上海国熠金融信息服务有限公司，公司成立于2014年5月，注册资本1000万元，大股东及实控人为蔡海波。

一位接近理享学的人士向消金界表示，理享学的运营团队此前主要来自通华保理，为通华控股全资控股公司。

消金界了解到，同属于通华集团旗下的通联支付，拥有消费分期产品“小通分期”，此前曾对接了乐百分、寺库、海风教育等场景。

理享学旗下产品主要分为一次分期和二次分期。前者面向中公教育的协议班参培学员，提供平均4-5个月的贷款产品，并由理享学平台进行贴息；后者面向办理“理享学”且被录用的学员，提供6、12、24、36期，利率7.5%-14%的产品。

依托中公教育覆盖全国各省市县的网点资源、近百个培训类别场景和每年超过300万的参培学员资源，“理享学”实现飞速增长。

相关资料显示，2019年3月，理享学系统正式上线；截至2019年12月，平台累计放款金额突破10亿元；截至2020年7月，累计放款金额近70亿元；在贷余额近42亿元，件均3.5万元。

据知情人士透露，如今平台放款金额已达90亿元。

公开资料显示，其合作资金方包括张家口银行、重庆富民银行、众邦银行、新安银行、厦门国际银行、华夏银行等在内的银行机构，云南信托、厦门国际信托等信托机构，以及中银消金、河北幸福消金在内的持牌消费金融公司。

预收培训费增长两倍，凭分期坐登教育界NO.1

过去数年，教师、事业单位、综合招录相关领域持续保持活跃，通过扩招扩考来稳就业已成为明确的政策基调。这为中公教育及理享学创造了政策风口。

据中公教育数据统计显示，截至10月24日，2020年公务员报名系统中已经超过了150万人，比去年同期增长了11万人，其中通过资格审核的超过140万人，比去年同期增长了12万人。

另一方面，依靠教育分期，中公教育的增速更是超过预期。2020年11月，中公教育市值甚至超过好未来市值，坐登中国教育公司的NO.1。

财报数字显示，截至2020年第三季度，中公教育营46.31亿元，同比增加83.65%；归属于上市公司股东的净利润为15.54亿元，同比增加233.58%；基本每股收益为0.25元，同比增加212.50%。

值得一提的是，截至2020年上半年，平台预收培训费期末余额72.22亿元，比期初余额的25.57亿元同比增长182.44%。

此外，中公教育2019年营业收入为91.76亿元，与2018年的62.37亿元同比增幅达47.12%；归属于母公司股东的净利润为18.05亿元，与2018年的11.53亿元同比增幅达56.55%。

倚仗教育分期实现突飞猛进的发展，背后的风险引发关注。

消金界了解到，在风控手段上，区别于传统教育分期按月等额还款，理享学设计了吻合公考培训周期、退费周期的产品方案。

比如，平台最具亮点的“不过退款”，即用户先行缴纳报名费用，若考试不过中公教育退费，被录用的学员自行还款。

结合目前X%左右退费率，一方面降低了学员端逾期风险，另一方面也给中公教育带来了大量的预收账款。

此外，就像某机构推出“学历贷”，根据用户学历进行授信，理享学针对办理“理享学”且被录用的学员推出二次分期。对平台来说，用户被录用，在无形中拥有了风控背书；一旦正式上岗，还款来源增加，因此整体逾期风险相对可控。

然而， 该模式背后也隐藏潜在的风险。优胜教育、韦博英语等教培机构的相继跑路给行业敲了警钟，一旦面临用户大量退款，平台预收账款无法留存，也会增加运营压力。

事实上，中公教育独特的协议班模式引来无数纠纷，一度陷入口碑风波。就在2020年7月，中公教育因过多用户投诉“不退费，退费难，霸王条款”，被海淀区市场监管总局点名。

来自尚德教育的一位员工向消金界表示，“我们推荐大家使用分期付款；很多学员经济并不宽裕，他们也喜欢分期。”当下，包括达内教育、英孚英语、尚德教育等在内的一系列平台都推出分期服务。

依靠金融服务实现业绩增长本无可厚非。然而，教育机构若想得到长远发展，更应专注于师资力量和教研能力的提高。金融服务能力只能锦上添花，品牌和声誉才是核心资本。