银行信贷资金流入民间贷款 引发企业资金的不稳定性

　　银行信贷和民间借贷是当前企业融资的两大主渠道。当前社会资金整体偏紧，企业融资呈现出复发化、多途径化的特征，银行信贷和民间借贷交织渗透现象较为常见，银行贷款和民间贷款、银行信贷资金通过企业流入民间借贷、企业将民间借贷用做“过桥资金”偿还银行贷款等现象并存，对金融机构的信贷资金安全、信贷政策调控以及金融稳定极易产生不利影响。

　　影响银行信贷资金安全。一是“混合”融资情况下，八成企业优先归还民间融资。银行信贷债务到期后，金融机构一般采取先内部催收、协商,后司法起诉、强制清收的模式，耗时耗力。民间借贷多是通过企业内部职工、股东的亲戚、朋友等途径借入；另一重要途径就是从专业的民间借贷者（包括个人、公司、中介）取得，专业民间借贷者大都具有一定的经济和社会背景。相比较而言，民间借贷违约的影响具有直接性、突发性、难预见性等特征，经济和社会成本要远远大于银行信贷违约成本，因此企业在选择银行信贷、民间借贷的偿还顺序时，会优先清偿民间借贷。据调查，在8家既有银行贷款又有民间资金融入的企业中，7家表示自身财务负担较重；5家表示民间资金是通过亲戚、朋友等途径借入; 3家反映民间借贷资金是从专业民间借贷渠道取得；8家企业表示在难以偿还全部债务的情况下，会选择优先偿还民间借贷。