除权除息利好还是利空(是好是坏及区别介绍)

上市公司分红都是通过两种方式来回报股东的。

一种是上市公司采取送股,这里涉及到的专业用语就是“除权”;

另外一种就是派送现金,这里涉及到的专业用语就是“除息”;

下面进行深入了解除权除息的真正含义。

一

除权到底是什么意思?

上市公司把以往累积的利润,通过发放股权的形式回报给各位股东,说白了就是送股或者赠股。

除权就是把股价调低,公司总股东增加,股东持股数据增加,总市值保持不变。

举例子

某上市公司2020年采取10送10股,当前股价是10元。

而张三持有这家股票的成本刚好10元,持有1万股,总市值为10万元。

今天是这家公司的除权除息日,除权之后公司股价变为5元了,而张三的持仓成本变成5元,持股数量变成2万股,持股总市值依旧是10万元。

所以股票除权之后对于股东并没有实际性改变,也没有从除权得到任何利益。

二

除息到底是什么意思?

上市公司当年赚的净利润,拿出一部分净利润,然后通过派送现金的形式回报给股民投资,这叫现金分红。

股票天天都在交易,怎么算分红呢?

公司会定一个股权登记日,在这一天之前你持有股票,就能被登记在册,在登记日之后买股票的人,并不会得到分红。

这么一说,如果登记在册,钱一到手,转手买股票,岂不是赚翻了?

想得美!

在登记日后,股票的买卖价格会扣除分得的红利,这样对于新买的用户是公平的,这个就是除息。

A股市场除息同样对股东没有实际意义,持股不够一年的还需要缴纳10%—20%的个人所得税,还亏了个人所得税。

举例子

某上市公司2020年度施行10派10元,当前股价是10元。

而张三持有这只股票成本是10元,同样持有1万股,持股总市值为10万元,持股不足一个月。

“10派10”,每10股派10元,相当于每股给1块钱,张三持有1万股,账户会收到1万元的现金分红。

今天是这只股票的除权除息日,除息之后公司股票变为9元,股价调低1元。而随着上市公司除息,张三的持仓成本变为9元,持股数量1万股,持股市值变为9万元,市值少了1万元。

而张三持股市值少的1万元,其实就是指上市公司的分红,这1万元已经直接以现金形式转账到张三账户了。

当张三卖出这只股票之时,如果不足1个月时间需要缴纳2000元个人所得税,如果超1个月不超1年缴纳1000元税,持股时间超1年免税。

但不管张三持股时间有没有超一年,这笔现金分红没有任何利息,持股不足一年时间就是需要扣税,除息对股东来讲都是亏本生意。

三

除权除息对股东有什么意义?

上市公司只要有能力除权除息的,至少能证明一点,证明上市公司是盈利的,是赚钱的,而且不差钱。

只有公司赚钱了却不缺钱才有能力分红,上市公司亏损的话是不具备分红的。

所以对于上市公司具备除权除息的股东,对于股东的最大含义就是这家公司盈利的,是有赚钱能力的,现金流未来的股价可能上涨。

其次还有一个含义就是

除权的话,股价压力,未来上市公司股价低更容易推高股价。

或者现金分红之后,利用分红的资金再次进行投资。

总之在A股市场不管是除权还是除息,都有一个规定,除权除息之后都会对上市公司进行相应的折价。也正是因为折价,让除权除息对股东没有任何实际利益。

所以说A股市场上市公司不管是送股还是派现金,都是一个数字游戏而已,对中小股东没有实际意义,只要上市公司股价能上涨起来,这样才是对于中小股东最大的回报。

说到股价上涨,这里不得不提到“填权行情”。

四

啥叫“填权行情”?

首先,先知道一个概念——市盈率
说简单点就是,市盈率=股价/每股收益

假如一只股票的股价是20元,每股的收益是2元,那么就是10倍的市盈率

假如一个公司每年都50%的利润来分给股东,并且每年都能盈利不变,

今年分2元,明年也分2元

那么市场给该股票的合理估值是10倍市盈率。

分红后除权,20元的股价变为19元,如果需要保持10市盈率,那么股价必然要涨回到20元。

你账户里拿到了分红,然后股价又涨回20元,这就是实实在在的收益。

那么19元涨到20元就叫填权,把股票的缺口补上。

最后一个段子收尾~

2008年,巴菲特以每股8元的价格买入了比亚迪,随后股价一口气涨到了80元,人们说,巴菲特不愧是股神。

2012年,比亚迪跌到了9元,巴菲特继续持股不动,人们说,巴菲特廉颇老矣。

2017年,比亚迪再度涨到了80元,巴菲特继续不动,人们说巴菲特果然是股神。

2020年,比亚迪股价暴跌到33元,巴菲特还是不动,人们说巴菲特脑子坏了。

2021年,比亚迪的股价涨到了237元,人们说,巴菲特真的是股神。

但这13年,巴菲特一直没买也没卖。

这个段子给我们最大的启示是什么?

那就是上面这些其实并不是段子,而是真实发生过的投资事实。

巴菲特之所以是巴菲特,而很多人只是巴韭特。

区别大概就在于,你的红利税被国家免除了多少?

换句话说就是,一只好股票你拿了多久?