科技股浪潮仍未结束 “七巨头”明年有望继续领涨美股

智通财经APP注意到，科技股在第四季度开局强劲，这得益于投资者对美联储即将结束加息周期的乐观情绪，以及由Alphabet、亚马逊(AMZN.US)、苹果(AAPL.US)、Meta平台(META.US)、微软(MSFT.US)、英伟达(NVDA.US)和特斯拉(TSLA.US)组成的“七巨头”的季度表现好于预期。

截至周二收盘，标准普尔500指数今年迄今累计上涨19%，距离52周新高仅差1.2%。由于最新的CPI报告显示通胀正在得到控制，该指数在大约两周内上涨了约10%。虽然通货膨胀率还没有达到美联储2%的目标，但最新的报告为不再加息提供了强有力的论据。正如市场最近的表现，投资者相信美联储已经结束了加息。

此外，投资者相信在明年第一季度的某个时候降息是可能的。从那时起，不难想象到2024年底还会有三次降息，这肯定了人们期待已久的美联储政策转向的到来。考虑到这一点，科技股，尤其是“七巨头”，很有可能在今年剩余时间和明年第一季度继续实现强劲回报。

投资者经常听到科技股及其估值的悲观论调。但在通常只关注股价的看跌观点中，经常被忽视的是，它们的利润也在增长。更重要的是，“七巨头”这群公司正享受着仍处于早期阶段的增长顺风。对于微软和英伟达来说，它们在人工智能(AI)技术方面处于领先地位。

BI估计，人工智能的利润潜力是惊人的，目前人工智能市场的增长率为42%，到2032年有可能达到1.3万亿美元。即便如此，摩根士丹利周一发布的美国科技报告显示，微软仍被认为是本季度持股比例最低的大型科技股。

在他们所涵盖的最大的科技公司中，摩根士丹利追踪机构持股数据，以评估这些公司的广泛持股程度，“基于每家公司在前100强积极管理投资组合中的平均权重，相对于同一家公司在标准普尔500指数中的权重。”微软被认为是持股最不充分的公司，尽管其股价创下了历史新高。

除了微软，摩根士丹利还将苹果、英伟达、亚马逊和Alphabet这四只股票列为被低估的股票。至于苹果公司，它每个季度都在继续扩大其安装基础，该公司将受益于全球强劲的iPhone需求。今年早些时候，苹果刚刚发布了iPhone 15，并推出了混合现实头盔，它准备在几个新兴市场创造新的季度安装基数记录。

谷歌和Meta Platform不仅将受益于自己的人工智能计划，还将受益于数字广告的反弹。虽然由于市场趋势和唱反调的人，一些投资者对坚持持有这些股票持谨慎态度，但它们的过往记录说明了一切。他们对高增长技术的投资、大量的现金储备、强劲的现金流和强大的领导力使他们在今年最后一个季度的表现超过标准普尔500指数，并为科技股提供动力。

因此，预计到2023年底，科技股将推动标准普尔500指数创下历史新高，随着美联储结束加息活动，并在第一季度的某个时候转向降息，这一势头将持续下去。