从e租宝到中晋系：到处是80后才俊、炫富、美女、明星代言

最近小半年，从e租宝、金鹿财行到中晋资产，轰动性的崩盘事件一件接着一件，动辄百亿规模。

根据第三方统计，截至今年3月，P2P网贷平台累计成立数量是3984家，其中出现停业、跑路、提现困难、****介入等各类问题的大小平台累计数则是1523家，这意味着已经成立的P2P平台中，有***已经进入非正常状态。

问题平台虽多，公开信息却很少， e租宝、快鹿系（金鹿财行、当天财富等）、中晋系是其中少有的、典型的信息多、新闻性强的几个案例，小巴对它们做了一个简单分析，发现了以下三个特点。

第一，根据媒体披露信息，其创始人或日常管理的一把手多为学历甚高的80后，放在平日称之为青年才俊也不为过：

e租宝，实际控制人丁宁，1982年出生，创业经历丰富；

e租宝，董事长张敏，出生年月不详，但对外宣传为“80后美女总裁”；

金鹿财行，CEO张伯伟，80后，新加坡国立大学学士、复旦大学国际金融EMBA；

当天财富，总裁程静悦，80后；

中晋资产，董事长陈佳菁，29岁，上海财经大学硕士研究生。

第二，都与炫富、美女、明星代言有关。

最近的中晋系事件，起因就是一位叫程明、长相姣好的经理在微信上发了几张手捧大摞奖金的炫富照片，遭人举报。

早前的e租宝，创始人丁宁则费尽心力、挥霍巨款组建一整支美女高管团队。

快鹿系的东虹桥金融在线，以及年初陷入兑付危机、超过19亿资产无法赎回的鑫琦资产，都有在大众心中高知名度的明星代言。

第三，外人对之知之甚少，除非深入地去挖掘，否则很多投资人直到最后也不知道钱去了哪里。

从以上的分析，不难得出一个初步的结论：在过去这几年时间里，P2P是一个门槛极低的创业领域，年轻人以此为创业方向，从这里发一笔财绝非难事。他们要做的，只不过是这几件事情：在高档写字楼租下装修豪华的办公室、搭建一个在线平台、包装出一位年轻的偶像级高管、招一批美女销售，再找一位明星代言、许以高额的利息回报，就吸引了大量投资人把钱交给他们。最后，还要保证一点，那就是整个过程的“黑箱式操作”。

这几件事情，全部都是高昂的成本，最终承担这些成本的，要么是从这个平台上借钱的人，要么是给这个平台投钱的人。

1919年，意大利移民查尔斯·庞兹，在美国弄了一个实际上子虚乌有的企业，他在融资时许诺三个月40%的超高利润回报，然后再向新的投资人融资作为盈利付给前面的投资人。丰厚的利润，让庞兹的骗局在七个月内吸引了三万名投资者，历时一年多才最终破灭。这一套游戏，后来在金融术语里被叫做“庞氏骗局”，用中国人的话来说就是“拆东墙补西墙”。在P2P这个行业里，高昂的运营成本和超额的兑付压力，显然就是一场典型的庞氏骗局。

当小巴向一位在财富管理领域担任高管的朋友请教如何鉴别理财类公司的优劣时，他讲了一个最简单的方法：要看这些财富管理公司多靠谱，那学问就大了，但是要看多不靠谱，只要看看公司的排场就好了，但凡这个机构出入都是美女的，那你还是当心为好。

在这位朋友的分析下，小巴还发现了P2P平台这个行业正在经历一场加速淘汰。

在过去三年多时间里，共计有1523家平台出现了各类兑付问题。当把这1523家平台从成立到出问题时间都梳理了一遍后，我们就可以发现：

2014年底之前，从成立到出现兑付问题的平均时间在1-4个月，很多的创业型P2P公司大约是通过超高利息快速积累人气，能捞一笔是一笔，捞完之后出现兑付困难或者发现根本捞不着，那就赶紧跑；

2015年这个数字提高到了5-10个月；

进入2015年下半年后，这个数字一路飙涨，从7、8个月到10个月、再到超过12个月。这也就意味着，在2015年底、2016年初陷入危机的，是很多运营时间超过一年的P2P平台，这其中也包括e租宝。

从趋势上来看，业态其实是在恶化的。出问题的时间越靠近现在，这些平台的平均运营时间越长，相应的，他们所涉的金额可能也就越大。如果我们做一个略悲观的预期，也许未来的数月之内，类似的高金额，甚至达到百亿级别的事件还将再次出现。

在中国，小巴始终认为互联网金融的存在是有其庞大的现实需求的，但金融行业的两个终极命题还需要解决：

第一是信息透明。没有透明的信息披露，P2P充其量不过将民间借贷搬到了互联网。美国最大P2P平台Lending Club的****创始人苏海德比较中美的P2P后认为，Lending Club的最大优势是透明。没有合理的信息披露制度，为庞氏骗局提供了滋生的土壤，这将是中国P2P行业最大的命门。

第二是风险管控。这是一个世界性的难题，高标准意味着没有生意可以做，而低标准则意味着坏账会让你头疼。如何在利率设定、平台运营成本、平台利润和坏账率之间达到平衡，是一门还要好好补上的功课。

小巴曾经私下偷偷向吴老师请教他对P2P行业发展趋势的看法，吴老师是这样说的：

从行业集中度和市场效率来看，几千家的P2P线上平台实在是太多了，未来可能有90%的P2P都要死掉。

过去几年这近四千家P2P平台是中国互联网金融的第一波创业浪潮，但如果他们没有处理好这两个问题，可能都会成为行业的先烈，而经过大浪淘沙活下来的，则会成为活得很好的那少数部分。

翻（xia）译（bai）过来的建议大概就是：

哪有什么建议，谨慎运营，死撑活下去。