上市银行上半年不良贷款率企稳 不良指标普遍好转

　　作为观察银行经营状况的一项重要指标，银行资产质量一直是市场关注的焦点。业内人士普遍认为，在国内经济企稳的背景下，上市银行整体不良压力下降显著，不良拐点较为明确。近来，股份制银行愈来愈重视不良贷款问题，不断加快不良贷款处置，银行不良贷款率普遍下降，部分上市银行资产质量趋于好转，持续两年之久的大量存量风险出清效果显现。

　　不良指标普遍好转

　　银行在评估贷款质量时，通常按风险基础将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，而后三类被合称为不良贷款，不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。

　　银监会网站发布2017年二季度主要监管指标数据显示，2017年二季度末，商业银行不良贷款余额1.64万亿元，较上季末增加563亿元；商业银行不良贷款率1.74%，与上季度末持平，信贷资产质量总体平稳，但银行间分化很大。部分银行不良率、关注率、核销等不良指标均有好转，一些潜在不良压力较大的银行仍处于消化期。

　　翻阅五大国有银行2017年半年报，可以发现资产质量全面改善，不良贷款指标、关注类贷款及逾期贷款作为领先指标全部显著好转。其中，建设银行、工商银行、农业银行、中国银行和交通银行的不良贷款率分别为1.51%、1.57%、2.19%、1.38%和1.51%，相比2016年年底分别下降0.01%、0.05%、0.18%、0.08%和0.01%。

　　中信证券认为，2017年上半年，上市银行不良率整体下降，符合此前对银行资产质量好转的判断。股份行中只有平安银行、华夏银行不良率小幅上升，其他股份行均下降，尤其是招商银行不良率比年初下降了0.16%，资产质量改善最为明显；城商行中，宁波银行维持不变，其余银行均下降0.01%；农商行中，常熟银行不良率比年初下降0.11%，在上市银行中仅次于招行。

　　东吴证券表示，总体来看，部分股份行仍处于不良加速暴露期，城商行和农商行资产质量整体向好趋势明显。14家银行中报显示，银行不良率、关注类/逾期类贷款占比下降趋势明显，资产质量确定性好转。其中，7家银行的逾期贷款余额净减少，另有7家上升；除平安、华夏、吴江银行外，逾期贷款占比全部下降；关注类贷款余额9家银行下降，5家银行上升，除平安、华夏银行外，其他银行关注类贷款占比全部下降，预计未来不良生成压力减小；4家银行不良率较今年一季度略有提升，大部分银行不良率均有所好转。

　　个贷助资产质量优化

　　分析多家银行的资产质量结构可以发现，各行个人贷款不良率普遍相当低，几乎只有企业贷款不良率的一半。也正是因此，近来大力布局消费金融，迅速发展零售业务的平安、浦发、中信等银行资产质量受个人贷款影响十分显著。

　　平安银行中报提到，上半年银行零售业务快速发力，业务结构持续优化，零售存贷款增速均居同业前列，零售资产质量持续优化。6月末不良贷款率为1.76%，较上年末增加0.02%。其中，个人贷款（含信用卡）不良率1.28%，比上年末下降0.24%，企业贷款（含贴现）不良率2.09%，比上年末上升0.22%。

　　浦发银行的中报显示，集团上半年信贷业务运行平稳，不良贷款余额和不良贷款率有所上升，但总体风险可控。截至报告期末，集团不良贷款率2.09%，较上年末上升0.20%。其中，公司贷款不良率2.80%，比上年末上升0.41%；个人贷款不良率1.12%，比上年末上升0.01%。下半年将继续做好零售板块信贷投放，支持居民消费升级。

　　中信银行指出，不良贷款增加主要是由于中小民营制造业企业、贸易类企业和此类行业的个体经营者信用风险增加较多所致。中报数据显示，该行不良贷款率为1.65%，较上年末下降0.04%；公司不良贷款率为2.18%，比上年末上升0.03%；个人不良贷款率为1.13%，与上年末持平。

　　东方证券指出，上半年行业结构调整导致上市银行不良贷款率企稳，上市银行资产质量向好，驱动不良生成率的持续降低，但制造业、批发零售等行业不良贷款率仍较高，不良贷款压力犹存。新增信贷主要分布于低风险的个人住房贷款以及***相关的基建行业和租赁商服行业，反映出银行贷款投放风险偏好不高，整体偏谨慎。在当前监管环境下，会对商业银行体系的长期发展方向形成正向促进，但在银行业的内部分化格局将继续保持。