加息时间什么时候(美国加息时间敲定详解)

我国的虎年春节前夕,大洋彼岸,美联储第一次加息的时间落地。

1月27日凌晨, 2022年美联储首秀,维持基准利率及Taper速度不变,明示3月开始加息,基本符合市场预期。

但也有些超预期的地方,政策声明中特别提到了加息后缩表,货币正常化进程明显提速,且尚未明确加息的节奏幅度和缩表细节。

3月,就是美联储预期采取行动的时间点,距离下一次议息会议只剩6周时间了。

这6周时间,是美联储给投资者的“逃命时间窗口”?毕竟加息和缩表宣告维持了两年的超级货币宽松时代的正式结束。资产价格剧烈波动,市场已经做出反应。投资者开始猜测美联储加息的次数,幅度,以及缩表的规模。

部分分析师认为,目前美国面临的经济形势大为不同,通胀率远高于2%,失业率低于4%,首次加息可能会打破以往的惯例,加息50个基点。

美元进入加息周期,或者说强势时代是确定的,正常逻辑当然是我国股市压力很大。

实际上我国股市已经现先跌为敬。牛市的最后一个交易日,上证指数下跌7.65%,深圳成指下跌10.29%,创业板下跌12.45%,科创50下跌12.08。

很多投资者对于2022年的想法都已经从:“我要赚大钱”,变成“能回本就行”,再到现在的“少亏一点就好”……

瑞银全球财富管理美国资产配置负责人 Jason Draho对媒体表示,一月份全球市场几乎全军覆没,只有极少数资产免于大跌,这就是投资者厌恶不确定性的表现。

美国加息,我国股市总是很惨吗?带着这个疑问,杠杆游戏梳理了往期的情况,发现有点不一样。

譬如1994年和1999年加息,我国股市都处于上涨趋势,加息之后转为下跌趋势。2004年加息前,我国股市处于下跌中,加息之后逐渐转为上涨趋势;

1995年大熊市,上证指数从1500点跌至最低300点左右。接着1996-1997年大牛市,上证指数从300点升至最高1500点。

2000-2001年,我们又是大牛市,上证指数从1000来点上升到2200点。

2002-2005年是大熊市没错,上证指数又从2000点跌至1000点。接着,很多中生代股民就很熟悉了,2006-2007年又迎来大牛市,上证指数从1000点暴涨5倍,最高冲击至6000点。

原因是什么?主要还是经济和利率周期。

多年前,一篇名为《以史为鉴,联储加息对新兴市场的影响》回顾了上世纪90年代至今,美联储的三轮加息周期(1994年、1999年和2004年)。其数据显示:

每轮加息周期的首次加息之后,包括中国在内的新兴市场股市都出现了3-4个月的调整。调整结束后,不同周期中新兴经济体的股指表现出现明显分化,这与当时所处的经济周期不同有关。

这一次加息前,美国为挽救股市使出全力。

2020年3月3日,美联储降息50个基点,把利率从1.5%~1.75%降低至1%~1.25%。

2020年3月16日,美联储降息100个基点,把利率从1%~1.25%降低至0%~0.25%。

短短半个月之内,美联储把利率降低到了零,一把用光了所有的政策底牌。

在这个基础上,特朗普还让美联储重启QE,进行扩表,直接印钞几万亿美元,全国大撒币,大幅扩大政府负债,快速提高美元供应量。

我们则较早开始了货币收紧,总体也还是宽松,只是放水在控制。所以提前的适应和动作,这对我国来说,影响相对小。大家提前都适应了。

但问题也来了,经济在往下,就业暂时似乎还好,考虑到这一波疫情,不知道接下来会如何?