中国还有多少美国国债(2021年中国抛售美债)

美联储主席杰鲍威尔表示可能最早2021年11月开始缩减资产购买规模,到2022年中完成这个过程。美联储官员此前透露越来越倾向于在2022年开始加息,鲍威尔在9月23日举行的美联储政策会议结束后的新闻发布会上表示,“可能最早在下一次会议上宣布”减码,美联储的下次利率政策会议将在11月2-3日举行,不过他也表示若有需要愿意等更久,并强调减码并不意味着加息倒计时开始,预计美联储不会在完成减码前开始加息。

这也意味着美联储会议后的公告标志着一个新的转折点——从对金融市场增长的无限制支持到逐步减少刺激并最终收紧的漫长过程,代表廉价资金终结,这也意味着强美元周期对新兴市场的资金吸筹效应的开始,市场利率在油价和供应链紧张推动通胀后将进一步走升的背景下,这使得美债价格波动将会间接地传递到美国金融市场和大宗商品资产上去,而这种外溢效应终将会影响到全球市场。

事实上,与 6 月份的预测相比,美联储政策制定者在提高通胀预期的同时下调了2021年的增长预期。换句话说,他们发现了比以前更不利的供给侧状况,这加剧了美联储必须在美债增长(继续放水印钞)和通胀风险之间进行权衡的情况。

美国财长耶伦日前向国会提交的信中警告称,如果债务上限未能及时上调,美国或将在10月耗尽存款,正逼近财政悬崖,目前,美财长已经开始采取包括缩减国库券发行规模在内的额外的特别措施来避免违约,以便根据上月恢复的债务上限来腾出空间。

美国参议院在9月22日称,共和党人一致反对提高债务上限,摩根大通表示若美国出现技术性违约,可能对美国经济复苏和债券市场产生负面冲击,这等于直接扔出一颗引爆美国金融市场的核弹,随着美国双赤字和通胀持续维持高位,美国债券市场的违约风险正在快速增加。

BWC中文网头条号财经团队一直在强调,美国未来肯定是高通胀时代,根源在于不断攀升的债务率只能通过高通胀来转嫁和化解,本质上就是进行债务现金化,尽管美国货币管理当局和美国的主流媒体一直没有承认,但我们知道,这就是事实。

数位经济学家表示,如果美国通胀在接下去升到两位数,这意味着美国债务在高通胀环境下对冲了持有债务的成本,因为通胀走升会降低美国的债务负担,相当于美债出现逐渐进式隐形违约。按美国资深经济学家约翰威廉姆斯的报告,从9月15日公布的仍处于历史高位的8月CPI数据的现状来看,如果美国仍按照1980年的CPI方式计算,那么过去一年的官方通胀率将达到两位数,而不是目前的5.3%。

对此,被称为里根经济学之父的经济顾问大卫·斯托克曼在9月16日接受美媒采访时称,超级宽松政策、实际负利率、新冠病毒持续传播和美联储缩表所带来流动性萎缩风险的背景下,至少会有28万亿美元将从美国市场转移出来,转向收益更高的市场。

这意味着,一旦美联储撤出超级量化宽松或停止购买美债,越来越多的美国人将不堪重负。而在此之前,许多美国人就已经为欠债上瘾的经济而付出了高昂的代价。比如,数周前,有超过6500名百万富翁逃离了伊利诺伊州,这是世上最大规模的富人外流之一,也被称为美国版的出埃及记。

然而,美财政部自去年以来还不断暗示可能会发行100年期的美债,甚至华尔街还有银行家建议,根据目前的利率水平,可以考虑发行1000年期的美国国债,尽管目前这些想法都没有被采纳,但却说明,美国经济将向全球买家借更多的债。

但据路透社在9月21日援引美银报告,美债却正在遭遇大量资金流出,被投资者远离,截止9月15日的一周内,流出规模升至20亿美元,是2月以来的最高值,这些资金纷纷涌入在通胀上升情况下会有上佳表现的战略资产,比如黄金。甚至,一支注册在日本的全球最大养老基金也在一周前宣布将出售其34%仓位的美债。

据美国财政部在9月17日公布的国际资本流动报告显示,2021年7月,外国私人投资者以2007年美股崩盘以来罕见的力度大幅度地抛售了343亿美元美股,创下14年以来的第二大月度抛售规模。

美国财政部数据显示,中国打破连续4个月抛售美债的状态,购买美债出现新变化,持有美债规模较6月的1.062万亿略有增加63.5亿,但在今年3至6月份,中国所持美债连续四个月抛售,总量达423亿美元,创去年10月来新低,另外,日本央行也在最近的12个月里有8个月是在净抛售美债。

同时美财政部的数据还显示,包括俄罗斯、土耳其、英国、巴西、比利时、加拿大及泰国等外国也在持续减持或远离美债,对美国债券的需求和信心在下降,以此置换黄金等非美货币资产,因为,美国实行极低利率,导致美债扣除通胀后出现负收益,使得吸引力下降,同时,日本央行也在最近的11个月里有8个月是在净抛售美债,因为,美国长期将低利率保持在零水平,且通胀数据维持在5%以上的高位,导致美债收益率扣除月度通胀数据后连续25周出现负收益,使得美债吸引力下降。

再比如,世界黄金协会在9月公布的报告,全球央行在2021年上半年共净购买了333吨黄金,比去年同期高63%,比最近五年的上半年平均水平高出39%,而正在这个节骨眼时刻,最新消息更让投资者意外。

据美国金融网站Zerohedge和路透社在上周援引的跟进报道中称,中国最近几个月通过欧美市场的黄金净进口量跃升至2018年6月以来的最高水平,大批黄金已经运抵中国。

据世界黄金协会最新数据显示,中国7月份进口黄金达66吨,使得2021年4至7月的总进口量达302吨,比2020年同比增加232吨,同时,据Zerohedge在9月12日援引的跟进报道称,瑞士对中国的黄金出口也在4至8月飙升至2019年以来的最高,其中最新的一批7月份约有175吨从欧美运抵中国,以上这些中国黄金市场中的新数据表明,自2021年以来,至少有近500吨黄金已运抵中国。