宏观环境分析详解(宏观环境分析因素有哪些)

宏观环境即微观个体—企业所处外部宏观大环境。企业作为经济社会运行的微观经济个体,其发展无法摆脱宏观环境对其所造成的冲击,利好环境会为企业盈利创造温床,通过改善企业成长的外部条件,促进企业不断的发展壮大,进而增加企业整体价值,表现在企业股价上就是股票价格的不断攀升。

宏观环境因素主要包括政治环境、经济环境、技术环境、社会文化环境。

1、政治环境:是指能对企业发展形成制约和冲击的政治要素以及法律要素。具体含括国家的政治制度、相关政策以及政府官员的行为、法律法规等。稳定的政治和法律环境可以有效的消除企业所面临的不确定性,使得企业可以预知未来的发展方向,以更好的安排企业生产经营,而不断的变换的政策及法律环境,则会使得企业一直处在变动不安的环境之中,导致其对生存和发展无法预知,影响其生产经营政策。

虽然政策和法规对企业的生存和发展具有重大冲击,但是同样的政策和法律,对不同的企业所形成的冲击是不同的。譬如,国家所制定的“双减”政策,教培行业收到的影响最大,大多上市企业股价经历腰斩,另反垄断政策,使得国内的互联网巨头企业的股价也经历大幅下跌,故此,在进行投资分析时,关注政治和法律因素是十分重要的,但是也需要去分辨重要的信息和非重要信息。

2、经济环境:经济环境是指企业经营所处的社会经济状况及国家的经济政策。具体包括社会经济制度、经济结构、宏观经济政策、经济发展水平及未来经济发展趋势。其中宏观经济形势、行业经济环境、市场及竞争状况为关注的重点因素。

通常关注的指标包括:国民生产总值、国民收入水平、就业率、物价水平、消费水平、国际收支及利率汇率、政府支出等国家财政及货币政策。

3、技术环境:技术创新及技术进步是企业赖以发展的重要推动力,每一次的技术变革都会诞生一批巨无霸企业,譬如,苹果因为智能手机技术发展而造就了其数万亿市值的价值。

在技术环境因素分析时,需要重点关注与企业相关的技术水平及技术发展趋势,还要关注宏观技术体制及技术政策。

新技术的出现可能使原先处于发展优势的企业瞬间处于劣势,进而带来行业发展的颠覆,譬如,近几年大火的新能源车,就对传统车企形成不可估量的冲击。

4、社会文化环境:社会文化环境则主要指企业所在地区的社会结构、风俗习惯、宗教信仰、价值观念、行为规范、生活方式、文化水平、人口规模以及地理分布等因素。

社会文化环境也是影响企业经营发展的重要外部因素,譬如,在一个崇尚吃素的文化环境里,肉食企业自然是没有生存空间的,另外,人口规模和地理环境则会影响企业产品的需求和消费量。

总而言之,宏观环境是微观企业个体赖以生存和发展的前提,不关注这些宏观因素而进行盲目的分析企业本身,则可能会带来意外的投资损失。