通货膨胀是一个非常可怕的现象,它能让你的钱包莫名其妙变小,在不知不觉中偷走你的钱。对抗通货膨胀是我们每一个人都想做也确实应该做的事情。那么如何应对通货膨胀呢?

我们得先从根上了解什么是通货膨胀,通货膨胀的衡量指标是什么,才能对症下药,找到应对通货膨胀的方法。

通货膨胀出现的标志是一个社会经济体中大多数商品或劳务的价格普遍上涨。也就是说当你觉得购买身边大部分商品有些捉襟见肘时,大概率就是遇到了通货膨胀。

经济学中衡量通货膨胀的重要指标就是消费价格指数,也被称作CPI。CPI的计算方式为一组商品按当期价格计算的价值除以按基期价格计算的价值。CPI增速越高,就说明通货膨胀的程度越严重。

假如去年10月份CPI指数是100,今年10月份CPI指数依然是100。那就意味着没有通货膨胀,我们手里的一百元在去年10月份可以买5斤肉,理论上在今年10月份也可以买5斤肉。

假如今年10月份CPI指数为200,那就意味着CPI指数增长了100%,去年10月份100元可以买5斤肉,今年10月份100元只可以买2.5斤肉了。

换个角度来思考一下,假如经过一年以后,原来手里的100元现在变成了200元,那么手里的钱就还是可以买5斤肉,这就是抵御了通货膨胀。

这里有两个变量,一个是钱生钱的速度也就是投资收益率,另一个是CPI的增速。投资收益率是我们作为投资者可以决定的,CPI的增速是由社会经济发展来决定的。了解清楚CPI增速才可以知道投资收益率的下限是多少。

近期我国公布了10月份的CPI指数,10月份全国CPI指数较去年同期上涨了1.5%,城市上涨了1.6%,农村上涨了1.2%。

单从这个数据来看,只要你在过去一年里,投资年化收益率超过1.5%,就可以抵御通货膨胀了,至少你手里的钱不会缩水。

将资金放入银行,以工商银行挂牌的利率来看,半年期定期存款利率为1.55%,一年期定期存款利率为1.75%,也就是说,只要你将手里的钱存成半年以上定期存款,就能抵御过去一年的通货膨胀。

说起来好像挺简单的,可是这当中有一个问题,CPI指数是一个滞后的指标,也就是说,只有当通货膨胀出现以后,我们才能衡量,我们无法通过它了解未来的通货膨胀情况。

比如说,我们通过CPI指数了解到过去一年的通货膨胀率仅为1.5%,银行定期存款就可以抵御通货膨胀。可当我们存了定期以后,未来却出现大幅度的通货膨胀,那么银行定期存款就对抗不了通货膨胀了。

那怎么办呢?我们应该让投资收益率尽可能高一点,为未来可能的通货膨胀留下空间。问题又来了,应该设定多高的投资收益率呢?要知道,收益率越高,投资风险也越高。万一到头来收益没达标,本金反而亏损不少,那可怎么办呢?

设定一个固定的投资收益率去应对一个每年都在变动的通货膨胀率显然是不合理的,因此,我们也需要设定一个动态的投资收益率。经济水平高,通货膨胀也高的时候,投资收益率也应该高一些才对。与经济发展联动的投资收益从哪找呢?股市是一个比较好的去处。

不都说股市有风险,入市需谨慎吗?为啥还鼓励人们把钱投入股市呢?股市有风险不错,但如果掌握一定的投资方式,也能将风险尽可能降到最低。再辅以长期投资的帮助,每年的分红还是可以获得较大收益的。

我们可以跟踪一下国有大行的股价表现以及股息率情况,来确定投资股票的收益率究竟是多少。

农业银行今年11月17日股价为2.93元,2020年11月17日股价为3元,下降了2.33%。

建设银行今年11月17日股价为5.83元,2020年11月17日股价为6.15元,下降了5.2%。

工商银行今年11月17日股价为4.65元,2020年11月17日股价为4.73元,下降了1.69%

中国银行今年11月17日股价为3.07元,2020年11月17日股价为3.03元,上涨了1.32%

交通银行今年11月17日股价为4.63元,2020年11月17日股价为4.27元,上涨了8.43%

农业银行2020年股息率为5.89%;建设银行2020年股息率为5.19%;工商银行2020年股息率为5.33%,中国银行2020年股息率为6.19%,交通银行2020年股息率为7.08%。

如果在2020年11月17日对五大行各投100手,那么一共需要投资211800元。其中农业银行资金占比13.83%,建设银行资金占比29.03%,工商银行资金占比22.33%,中国银行资金占比14.31%,交通银行资金占比20.16%。

不考虑税费及相关手续费的情况下,综合加权后,年化收益率为(5.89%-2.33%)*13.83%+(5.19%-5.2%)*29.04%+(5.33%-1.69%)*22.34%+(1.32%+6.19%)*14.32%+(8.43%+7.08%)*20.17%=0.49%-0.0029%+0.81%+1.08%+3.13%=5.51%

这个收益数字不是固定的,它的变动因子主要有两个,分别为:股价和每年的股息率。

先说股价,通货膨胀导致市场上货币变动,货币进入股市,会催生股价。也就是说通货膨胀越严重,理论上股价涨得会越多。

目前银行板块指数不到920点,处于历史上相对较低的位置。近半个月以来,银行板块也持续低迷。如果避开这个投资者情绪不高的时间节点,收益有可能还会更高。

再说股息率。回看过去三年,只有工商银行和建设银行在2019年时降低了股息率,其它几家国有大行,在这三年中都是逐年上涨的。具体可以看看下图近三年国有大行的股息率。

股息率的提升源自于银行利润的逐年上涨,银行利润的逐年上涨又来自于经济的不断发展,经济的不断发展往往与通货膨胀是同步的。

从股价和股息率这两个决定投资收益率的变动因子来看,通货膨胀越高,投资收益也就越高,这也就形成了动态防御机制。我们无需担心未来的通货膨胀率过高,因为我们的投资收益也会比较高。

其实,最需要抵御通货膨胀的是打算用作养老的资金。我也建议将一部分养老资金用于投资银行股,我在过去的一篇文章《养老资金买什么银行股比较好,数据分析A股41家银行,我有了答案》有较为详细的阐述,大家可以看看,想必会让你对通过投资银行股来抵御通货膨胀有更深入的认识。

总结:

衡量通货通货膨胀最重要的指标是CPI,可由于这个指标比较滞后,往往是已经通货膨胀了才知道结果。为了能够提前预防通货膨胀,让投资收益和通货膨胀同步,我们可以投资相对较为稳定的国有大行股票。股票价格的波动随通货膨胀正相关,同时股息率在大部分情况下逐年上涨,完全满足与通货膨胀同步的诉求。

如何抵御通货膨胀,你学会了吗?我是银行研究僧,关注我,咱们一起学习探讨,如果你觉得我说得对你有帮助,不妨给我小小的打赏一笔吧?你的支持,是我更新的动力。